6.12. Markedsgjennomgang: Dyster stemning etter helgens kollaps

Investorene er redde etter helgens kollaps. Investorer lurer på om den berømte S2F-modellen er ødelagt. Terra Luna er raketten den siste uken. Mange andre smart kontraktsplattformer har også klart seg godt sammenlignet med Bitcoin. Terra har overtatt Solana i DeFi-sektoren.

Investorer bekymret for Bitcoins prisutvikling

Prisen på Bitcoin er omtrent $47 500. For en uke siden var prisen rundt 10 000 dollar høyere. For en måned siden var vi nær nivået på 70 000 dollar! Retningen har vært tydelig nedover de siste ukene. Den nåværende prisutviklingen er også det motsatte av investorenes forventninger.

Nedenfor kan du se Bitcoin-prisdiagrammet de siste tre månedene. Ett candle representerer en dag. Den blå linjen er det glidende gjennomsnittet på 50 dager, og den lilla linjen er gjennomsnittet på 200 dager. Oransje linjer representerer støtte- og motstandsnivåer.

Grafen ser ganske mørk ut. Det positive er at prisen steg fra 200-dagers gjennomsnittet. Dette indikerer at vi fortsatt er i et bullmarked.

Hendelsene i fjor sommer er fortsatt ferske i mange investorers minne. Det såkalte Death Cross ble sett på som 50-dagers gjennomsnittet kuttet gjennom 200-dagers gjennomsnittet. Samtidig falt prisen på Bitcoin godt under 200-dagers gjennomsnittet. Situasjonen ser i hvert fall ikke så ille ut.

Bitcoins kurs krasjet omtrent 21 prosent på lørdag. Prisen falt $9 000 på mindre enn en time. Dette skyldtes tvangslikvidasjoner i derivatmarkedene. Will Clemente forklarer hendelsene i tweeten nedenfor.

TLDR of what happened last night:

Open interest being built up for weeks + a regime of positive funding and low weekend liquidity (meaning thin order books) gave a perfect storm for a long liquidation cascade.

These forced sells executed into thin books, thus the drawdown.

— Will Clemente (@WClementeIII) December 4, 2021

Investorer satset på Bitcoins kursøkning for aggressivt. Som et resultat tørket “hvaler” tradere ut av markedet med et par store salg.

Hvaler tok deretter billige bitcoins fra dukkert. Dette kan betraktes som markedsmanipulasjon. Dette er imidlertid den typen volatilitet som alle krypto-investorer må forholde seg til.

Helgens hendelser førte til at mange stilte spørsmål ved relevansen av S2F-modellen. Mange analytikere ser ut til å ha mistet troen på denne modellen, som har vært en av de viktigste faktorene i Bitcoins prisdiskusjon siden 2019.

Inntil for en måned siden så situasjonen helt annerledes ut. Bitcoin ble priset til rundt $70 000 i begynnelsen av november, og stemningen på markedet var stor. Fire uker senere har situasjonen endret seg fullstendig. Stemningen er like ille som den var om sommeren.

Bitcoin Fear and Greed Index is 16. Extreme Fear
Current price: $47,450 pic.twitter.com/MzVA47l6pj

— Bitcoin Fear and Greed Index (@BitcoinFear) December 6, 2021

De fleste investorer forventet at resten av året ville være lik 2017. Dette skjedde ikke. Nå tror mange at dynamikken i kryptovalutamarkedet har endret seg for godt. De kommende ukene vil vise hva som skjer.

Foreløpig tror vi ikke at bullmarkedet er over i stor skala. Det vil være over når store investorer dumper sine beholdninger til små investorer i et FOMO-rally. Vi har ikke sett dette ennå.

Det er imidlertid godt å være realistisk og akseptere det som skjer i markedet. Drømmer om Bitcoin $100 000 i desember kan glemmes.

Det er mange problemer i bakgrunnen som Bitcoin heller ikke kan unnslippe. I forrige uke kom Federal Reserve-president Jerome Powell med en uttalelse som erkjente at høy inflasjon er et permanent problem.

It's time to retire the word transitory on describing inflation, says Fed Chair Jerome Powell during Senate testimony on the economy https://t.co/DxfjyS7Jpr pic.twitter.com/WzW2rzqt1B

— Bloomberg (@business) November 30, 2021

Dette vil resultere i to uheldige omstendigheter. Hvis inflasjonen er et problem, må Fed gjøre noe med det. Fed planlegger nå å stramme inn pengepolitikken ved å redusere sikkerhetskjøpene. Når denne såkalte avsmalnende er fullført, er neste steg å øke renten.

Ti år med løs pengepolitikk er endelig over. Dette er negativt for aksjemarkedet. Etter hvert som aksjemarkedet faller, vil kryptovalutamarkedet også følge.

Uansett hva Jerome Powell kommer til å gjøre, vil det også ha stor innvirkning på kryptovalutamarkedet.

Bitcoins dominans ser svak ut

Bitcoins dominans har gått ned en stund nå. I skrivende stund er dominansen 41,7 prosent. Forrige ukes tall var 41,9 prosent. Ikke mye har endret seg, men en nedadgående trend kan sees tydelig nå.

Bitcoins dominans har vært i en nedadgående trend de siste ukene. På søndag så vi en nedgang under 41%. Bitcoin har styrket seg litt siden den gang.

Dynamikken i markedet har tydelig endret seg fra tidligere år. Bitcoins dramatiske sammenbrudd har en mindre innvirkning på altcoin-markedet.

Situasjonen påvirkes dels av den kraftige veksten i stablecoin-markedet. Stablecoins telles blant altcoins og deres verdi endres ikke når markedet går ned. Altcoins gjør det fortsatt bedre enn de gjorde før i lignende omstendigheter.

Smart kontraktsplattformer gjør det bra

Bitcoins dominans har vært nesten uendret, noe som også betyr at altcoin-markedet i stor grad er i rødt. Smart kontraktsplattformer har gjort det bra gjennom høsten og også den siste uken.

På bildet nedenfor kan du se prisutviklingen til de største altcoins de siste dagene sammenlignet med Bitcoin.

Terra Luna har prestert bra denne uken. Dette er ikke en overraskelse, da LUNA-tokenet har gjort det bra gjennom høsten. Det samme kan sies om smart kontraktsplattformen Solana, som også er på plussiden sammenlignet med Bitcoin.

Andre smart kontraktsplattformer som ETH og BNB har også gjort det bra sammenlignet med Bitcoin. Polygon har klatret enda 27% mer enn Bitcoin de siste syv dagene.

Smart kontraktsplattformer har vært den største trenden i 2021, og investorer er tydelig interessert i denne sektoren. Proof of Stake-konsensus gir mulighet for staking- og transaksjonsgebyrer betales også med det opprinnelige tokenet. Disse to tingene gir et lettfattelig brukstilfelle for plattformtokener.

Renteinntektene fra staking tiltrekker seg også i økende grad institusjoner.

Terra passerte Solana i DeFi-sektoren

DeFi-sektoren har ikke blitt spart for den generelle nedadgående trenden i markedet. DeFi-markedet har utviklet seg negativt i flere uker nå. Oppgangen som varte hele høsten tok slutt i midten av november. Forrige uke gikk TVL opp til 275 milliarder dollar en stund, men det var et drastisk fall i løpet av helgen.

TVL, som beskriver den totale likviditeten til DeFi-sektoren, er for tiden 244 milliarder dollar. Dette betyr en nedgang på mer enn 30 milliarder dollar på fire dager.

Det er ingen reell grunn til bekymring, da TVL fortsatt er historisk høy. DeFi har helt klart kommet markedet for å bli. Nå ser det imidlertid ut til at sektoren følger den generelle retningen av markedet, noe den ikke har gjort før.

TVL-nedgangen kan sees i alle større protokoller.

Anchor Protocol er like utenfor de 10 beste protokollene. Dette er en utlånsprotokoll i Terras plattform ved hjelp av Terras egen UST-stablecoin i kjernen. LUNA-tokens er nødvendige for å utstede UST, og disse LUNA-tokenene vil bli fjernet fra sirkulasjonen. Dette er bra for LUNAs kursutvikling.

Terras suksess gjenspeiles også i rangeringslisten over blockchains.

Listen har sett en betydelig endring ettersom Terra har overtatt Solana. Terra er nå den største konkurrenten til Binance Smart Chain.

Fra en investors synspunkt har Solana, Terra og Avalanche alle prestert utmerket i løpet av høsten.

Vi hadde flere dårlige nyheter fra DeFi-sektoren i forrige uke siden BadgerDAO-protokollen tapte $ 120 millioner i eiendeler på grunn av en hack. Omtrent 2100 Bitcoin og 150 Ether ble stjålet.

Det uvanlige faktum er at hackeren stjal midlene gjennom BadgerDAO-brukergrensesnittet. Dette var ikke et sikkerhetsproblem i smart kontrakter, noe som er den vanligste årsaken til DeFi-hacks.