Hva er Aave? Guide for nybegynnere

Aave er det administrative tokenet til Aave utlånsplattform. Aave opererer i sektoren desentralisert finans (DeFi). Aave er en desentralisert utlånsplattform, noe som betyr å legge til rette for lån uten en sentralisert operatør. I tillegg til utlånsfunksjoner inkluderer Aave også andre funksjoner som en sikkerhetsmodul, flashlån og en administrasjonsmodul.

Grunnleggeren av Aave er finske Stani Kulechov. Plattformen ble etablert som ETHLend, men omdøpt til Aave høsten 2018. Versjon V3 av Aave-plattformen er for tiden i bruk. Sommeren 2022 kunngjorde Aave sin egen stablecoin kalt GHO.

Aave sin kryptovaluta (AAVE) har historisk sett vært en svært lønnsom investering. Aave kryptovaluta kan kjøpes enkelt og trygt på for eksempel de finske kryptobørsene Coinmotion og Northcrypto.

AAVE er det administrative tokenet til Aave utlånsplattform

AAVE er det administrative tokenet til Aave utlånsplattform. Aave er en av de største desentraliserte utlånsplattformene i markedet. AAVE-tokenet er ikke nødvendig for å bruke tjenesten. Den har en administrativ rolle, og brukere kan også stake tokenet for ekstra avkastning.

Hva er funksjonen til tokenet i praksis? Et administrativt token, også ofte kalt et styringstoken eller governance token, er som navnet antyder et token opprettet for å styre protokollen. Innehaverne av AAVE kan delta i beslutningsprosessen om tjenestens fremtid. Jo flere styringstokener du eier, jo mer beslutningsmakt har du.

Grunnleggende informasjon om AAVE tokenet:

Aave utlånsplattform er en del av sektoren desentralisert finans (DeFi). De fleste større DeFi-apper har sine egne tokens. Tokens fra andre DeFi-tjenester er også ofte styringstokens, som AAVE.

AAVE tokenet er derfor ikke nødvendig for å bruke Aave appen. Alle transaksjonsgebyrer betales i Ether hvis du bruker Aave på Ethereum-plattformen. Hvis du bruker Aave på Polygon, betaler du transaksjonsgebyrer med Polygons egen token MATIC.

Ordet Aave kommer fra det finske språket og betyr spøkelse. Det er det eneste kjente kryptoprosjektet på markedet som stammer fra Finland.

Aave er en DeFi utlånsplattform

Aave opererer i sektoren desentralisert finans (DeFi). Aave er en DeFi utlånsplattform, eller mer presist, en likviditetsprotokoll.

Kort sagt, DeFi handler om desentraliserte applikasjoner bygget på krypto-plattformer. Slike apper kalles Dapps (Desentraliserte apper). De kjører autonomt uten tredjeparts interaksjon. Brukere kommuniserer med Dapps ved hjelp av Web3 lommebøker som MetaMask.

DeFi pleide å være et synonym for Ethereum. Dette endret seg raskt i 2021. Det er populære DeFi-apper som også kjører på BNB Chain, Tron, Polygon, Solana, osv. Ethereum har i dag om lag 60% markedsandel av DeFi-likviditeten.

Vi snakker bredt om en økonomisk revolusjon. DeFi bringer finansielle tjenester til alle i verden som har en mobiltelefon og en internettforbindelse. Det er ingen KYC eller andre begrensninger. Denne typen tjenester har aldri eksistert før.

DeFi kan deles inn i tre underkategorier: utlånstjenester, desentraliserte børser og andre. De største appene når det gjelder TVL (Total Value Locked) er utlånstjenester. Aave har vært en av de største DeFi-applikasjonene siden 2020.

Hva er Aave?

Aave er en desentralisert utlånsplattform, noe som betyr å legge til rette for lån uten en sentralisert operatør. Aave tilbyr to hovedfunksjoner:

1. Rentebetalinger
2. Utlån

Som nevnt i historiekapitlet bruker Aave liquidity pools. Dette betyr at det er investorer som setter inn penger i Aave-protokollen. Denne likviditeten nås deretter av folk som ønsker å utnytte kryptobeholdningen sin med et lån. Lånetakere betaler også renter til likviditetsleverandører (= långivere).

Bildet nedenfor er fra Aave.com. Det viser ulike renter som blir betalt for øyeblikket.

Avkastningen varierer avhengig av tilbud og etterspørsel. Noen ganger er det avkastning på 20-30% tilgjengelig for visse kryptovalutaer. Avkastningen kan bevege seg raskt opp eller ned, og derfor er det mulig å ta long posisjon med en fast rente. Aave-protokollen tjener penger på forskjellen i innskuddsrenten og renten på lånet – akkurat som vanlige banker gjør.

Når du har gjort et innskudd til Aave, kan du låne penger med dette innskuddet som sikkerhet. Dette er en måte å utnytte kryptoporteføljen din på. Du kan låne for eksempel stablecoins og bruke dem til å kjøpe flere av favorittmyntene dine. Hvis investeringene dine går opp mer enn lånerenten din, vil du ende opp med å tjene penger.

Det er viktig å forstå at Aave-tokenet ikke er nødvendig for vanlige transaksjoner i appen. Transaksjonsgebyrer betales alltid med det opprinnelige tokenet til plattformen Aave kjører på. Hvis du bruker Ethereum-versjonen av Aave, trenger du Ether (ETH) for transaksjoner. Hvis du bruker Aave på Avalanche, trenger du AVAX-tokens.

Aave Sikkerhetsmodul, flash-lån og styring

I tillegg til utlånsfunksjoner inkluderer Aave også andre funksjoner som en sikkerhetsmodul, flashlån og en administrasjonsmodul.

La oss starte med flash-lån, som ble popularisert av Aave. Dette er i hovedsak superraske lån som gjør det mulig å bruke store mengder likviditet. Dette er mulig fordi flash-lån tas og tilbakebetales i en Ethereum-nettverkstransaksjon.

Se videoen nedenfor for detaljerte instruksjoner.

Flash-lån gjøres ved å skape en prosess som består av flere operasjoner lenket sammen. Hvis en av operasjonene mislykkes, reverseres hele prosessen.

Flash-lån skaper effektivitet for hele DeFi-markedet. Handelsboter kan dra nytte av arbitrasjesituasjoner og gjøre prisene mer presise.

Aave Sikkerhetsmodul og styring er en del av Aavenomics rammeverket. Dette ble lansert i slutten av 2020. Aavenomics beskriver i praksis hvordan Aave-protokollen styres.

Sikkerhetsmodulen ble lansert med AAVE-tokenet i slutten av 2020. Aave-brukere kan låne midler inn i denne modulen og tjene renter. Hvis noe uventet skjer og protokollen får likviditetsproblemer, vil sikkerhetsmodulen bruke maksimalt 30% av disse midlene til å dekke eventuelle tap.

Aave-styring er der AAVE-tokenet er nødvendig. Tokeninnehavere tar avgjørelser om protokollens fremtid. Forbedringsforslag er laget av samfunnet eller utviklingsteamet. Jo flere AAVE-tokens du har, jo mer stemmerett har du.

Du kan grave dypere i styringen på governance.aave.com.

Dette er konseptet som også brukes av andre DeFi-protokoller. DeFi-tokens er nesten utelukkende styringstokener.

Grunnleggeren av Aave er Stani Kulechov

Grunnleggeren av Aave er Stani Kulechov. Stani er finsk, og han har også en ganske spesiell bakgrunn i kryptoverdenen. Stani har en mastergrad i rettsvitenskap fra Universitetet i Helsinki. Han har også jobbet på et advokatkontor.

I begynnelsen var det bare en håndfull mennesker involvert. Aave ble ikke lansert av berømte Silicon Valley VCs. Nå er det dusinvis av mennesker som jobber med prosjektet, og hovedkvarteret ligger i London. Stani er fortsatt administrerende direktør og talsperson for Aave.

Aave startet som et prosjekt kalt ETHLend. Den ble lansert på Ethereum MainNet tidlig i 2017. ETHLend var også en del av ICO-boomen i 2017. Prosjektet samlet inn 16,2 millioner USD fra sin ICO. Det var da LEND-tokenet også ble opprettet.

ETHLend var en P2P-lånetjeneste og en av de første DeFi-protokollene i markedet. Det ble videreutviklet i 2018, men teamet innså raskt at P2P-utlån var et vanskelig konsept å bruke. Det var vanskelig å matche ulike utlåns- og lånebehov.

I 2018 begynte andre DeFi-protokoller å dukke opp. Hele scenen var fortsatt veldig ukjent, og til og med ordet «DeFi» ble knapt brukt.

Dette var tiden da Uniswap DEX også ble utviklet. Den brukte en P2C (Peer-To-Contract) modell. I en P2C-modell opprettes et ‘liquidity pool’ av långiverne i stedet for at alle prøver å finne en låntaker individuelt.

ETHLend tok i bruk P2C-modellen i slutten av 2018.

ETHLend ble Aave i 2018

Plattformen ble etablert som ETHLend, men omdøpt til Aave høsten 2018. Dette var tiden da prosjektet flyttet fra P2P utlån til P2C, noe som betyr liquidity pools. LEND-tokenet ble imidlertid fortsatt brukt.

Året 2019 var stille på DeFi-fronten. Selv i begynnelsen av 2020 hadde Aave sitt liquidity pool mindre enn 10 millioner USD i midler. Spol frem til juni 2020, og dette tallet var allerede 100 millioner dollar!

Hele DeFi-markedet eksploderte sommeren 2020. Likviditeten til Aave fortsatte å formere seg også og nådde 1,5 milliarder dollar. I januar-februar 2021 var det en annen DeFi-boom. Likviditeten til Aave vokste fra 1,7 milliarder til 6 milliarder dollar.

Det var en ny DeFi-boom senere i 2021. Det var da Aave nådde 17 milliarder dollar i likviditet! Det har vært en av de fem beste DeFi-protokollene tidligere år. Nedenfor er en rangering av de største DeFi-protokollene i skrivende stund denne artikkelen.

Det gamle LEND-tokenet ble også re-branded (migrert) til AAVE ved utgangen av 2020. Mens dette ble gjort, ble forsyningen kuttet med 100 ganger. Hundre (100) LEND-tokens ble konvertert til en (1) AAVE. Dette var en del av en serie oppdateringer kalt Aavenomics.

Både LEND og AAVE har vært gode investeringer. Prisen på LEND gikk 40x i 2020, fra ca. 0.01$ til 0.4$. Deretter ble det migrert til AAVE med en pris på 40$. AAVE skjøt i været med mer enn 10x tidlig i 2021 også.

Aave versjon V2 og V3

Versjon V3 av Aave plattformen er for tiden i bruk. Den ble offisielt introdusert på Ethereum blockchain i januar 2023.

Den første «fullversjonen» Aave V1 mottok en betydelig oppdatering allerede i desember 2020. På den tiden ble Aave V2 utgitt. Du kan lese mer om V2-oppdateringen fra dette Aave blogginnlegget. Den nye versjonen er praktisk talt en samling av ulike oppdateringer, for eksempel tilleggsfunksjoner og forbedringer av brukergrensesnittet og effektiviteten.

I skrivende stund er Aave V3 allerede i bruk. Den ble introdusert i mars 2022.

1/ Aave V3 is here! 👻  
The most powerful version of the Aave Protocol to date, V3 brings groundbreaking new features than span from increased capital efficiency to enhanced decentralization. Read what's new in V3 in the thread below👇or visit https://t.co/H3jTyKRqNs to dive in! pic.twitter.com/LXzn7660nA

— Aave (@AaveAave) March 16, 2022

Aave V3 hadde en lang liste med oppdateringer, inkludert et bedre brukergrensesnitt og transaksjonseffektivitet. Den største funksjonen var likviditet på tvers av kjeder. Dette gjør det mulig å flytte likviditeten inne i Aave mellom forskjellige blokkjedeversjoner. Det er en stor oppgradering siden Aave for tiden kjører på syv forskjellige blokkjeder.

Aave ble opprinnelig lansert som en Ethereum-app, og har utvidet i 2021 og 2022 til mange av Ethereums skaleringsløsninger. Det første trinnet var Polygon våren 2021. Nå kjører Aave også på Arbitrum og Optimisim. Begge er Ethereums Layer 2-skaleringsløsninger. Aave kan også brukes på Avalanche, Fantom og Harmony.

Det er mulig å klone Aave-protokollen til flere blokkjeder fordi de alle er EVM-kompatible. Når en blokkjede er EVM-kompatibel, kan den behandle smart kontrakter bygget på Ethereum. Mange Ethereum-konkurrenter er EVM-kompatible med vilje, slik at de kan lokke apper fra Ethereum til sine egne blokkjeder.

I mai 2022 lanserte Aave Lens-protokollen. Dette er et veldig viktig prosjekt for grunnleggeren Stani Kulechov, som har vært involvert mye. Lens gjør det mulig for utviklere å bygge distribuerte apper på sosiale medier, for eksempel Twitter. Brukere eier sin egen profil og innhold på Lens.

Aave kom med en stor kunngjøring i juli 2022 ved å avsløre planer for GHO-stablecoinen. Vi dykker dypere ned i dette emnet senere i artikkelen.

GHO-stablecoinen

Sommeren 2022 kunngjorde Aave sin egen stablecoin kalt GHO. Kunngjøringen kom bare to måneder etter at Terras algoritmiske UST stablecoin kollapset og sendte hele kryptomarkedet ut i kaos.

Det må imidlertid skilles klart her; GHO er ikke en algoritmisk stablecoin som Terras UST var. Du bør i stedet sammenligne Aave & GHO med Maker DAO & DAI. Den nye GHO-stablecoinen vil bli mintent kun når den har sikkerhet som er verdt mer enn lånet, akkurat som med DAI.

Aave vil også bringe såkalte «facilitators» (tilretteleggere) inn i blandingen. Du kan se dem som VIP-brukere, som har privilegier i å utvinne GHO. Disse privilegiene er gitt av Aave DAO som betyr Aaves styringsorgan.

GHO-stablecoinen har også flere interessante funksjoner. Det vil være mulig å ta et GHO-lån med fast rente, som bestemmes av Aave DAO. Rentebetalingene vil også gå til Aaves treasury.

Det kan være mulig at Aave-stakere (husk sikkerhetsmodulen) kan få et GHO-lån til en lavere pris enn vanlige brukere. Dette kan ha en positiv innvirkning på Aaves kurs. Tiden vil vise om GHO blir tatt i mot av markedet.

Aaves framtid

AAVE tokenet har historisk sett vært en svært lønnsom investering. Jo tidligere du har blitt med i prosjektet, jo mer har du vært i stand til å nyte fortjenesten. Hvis du er interessert i å kjøpe Aave, bør du sjekke ut denne artikkelen: Kjøpe Aave trygt og enkelt. Den inneholder detaljerte instruksjoner om hvordan du skaffer deg Aave.

Hvordan skal man se på Aave som en investering? Først må vi understreke en ting. Aave er et styringstoken, ikke et verktøytoken. Noen uinformerte investorer kan tro at du trenger Aave-tokens for å kvalifisere deg til et lån eller foreta transaksjoner i dAppen. Dette er ikke sant.

Det er mye enklere å estimere verdien av et verktøytoken fordi du kan opprette noen forbindelser mellom populariteten til appen og tokenkursen. Jo nyttigere det er, jo flere transaksjoner blir gjort. Dette vil føre til høyere etterspørsel etter tokenet. Det er slik de opprinnelige tokens av smart kontraktsplattformer fungerer, for eksempel Ethereum (ETH), BNB og Cardano (ADA).

Det er ingen direkte kobling mellom populariteten til Aave appen og kursen på tokenet. Når du ser på hvordan likviditeten til Aave vokser (eller krymper), går den ofte i motsatt retning enn tokenkursen. Likevel prøver mange investorer å verdsette DeFi-tokens basert på appens likviditet.

Nedenfor er en grafikk av utviklingen av Aaves likviditet (TVL) (kilde: Defillama).

Det er ingen overraskelse at investorer faller i denne fellen. Det er lett å tenke at styringstokenet ville være mer verdifullt hvis det var mer likviditet for det å styre. Det er imidlertid ikke slik markedet tenker. Kursen på Aave-tokenet kan krasje samtidig som likviditeten vokser.

Nykommere vil finne det lettere å investere i opprativsystemene til dApper, for eksempel Ethereum, BNB Chain, Cardano, Avalanche, osv. Da trenger du ikke forutse suksessen til individuelle dApps. Denne taktikken var svært lønnsom i bullmarkedet i 2021. Smart kontraktsplattformer tjente mer penger enn DeFi-appene.

Det er imidlertid motstridende synspunkter for dette. Noen analytikere er sikre på at verdien vil gå til dAppene og Layer 2s i det neste bullmarkedet. Sjekk denne Twitter-tråden.

Long uni (Uniswap), short eth (Ethereum)

Expresses my hunch/worry: The coming "Cosmosification" of Ethereum, via L2s, won't be kind to eth holders. But, it is bullish for successful DeFi tokens on Ethereum.

If the thread gets likes and retweets, I'll convert to blog post

— Meher Roy (@MeherRoy) July 6, 2022

Oppsummert kan det sies at Aave er en utfordrende investering fra en investors synspunkt. Nye prosjekter som Lens er interessante, men hvor stor innvirkning har de på kursen til Aave, som bare er et styringstoken for utlånsplattformen?

De samme utfordringene gjelder ikke bare Aave, men også andre styringstokener i DeFi. Hvis tokenet ikke er nødvendig for å bruke selve applikasjonen, er det vanskelig å estimere etterspørselen.

GHO stablecoinen kan ha en effekt på Aave i de kommende årene. For øyeblikket er det fortsatt for tidlig å forutsi effektene. Innstrammingsreguleringen i EU og USA er også fokusert på stablecoins, spesielt på grunn av sammenbruddet av Terra. Tiden vil vise om det er rom for små stablecoins i markedet etter hvert som reguleringen strammes inn.