Bitcoin ETF forklart

Bitcoin ETF har blitt diskutert i kryptobransjen siden 2013. Et betydelig skritt fremover ble tatt høsten 2021 da den første Bitcoin ETF ble godkjent i USA. Hvordan er dette futures-baserte ETF forskjellig fra et spot ETF? Hva betyr ETF? Denne artikkelen forklarer alt!

Hva er en ETF?

Et ETF står for Exchange Traded Fund (børshandlet fond). Alle kan kjøpe ETF-er på samme måte som aksjer eller andre investeringsprodukter.

Siden ETF er et børsnotert fond, må det oppfylle kriteriene til myndighetene som fører tilsyn med markedet. I USA kalles denne myndigheten U.S. Securities and Exchange Commission, bedre kjent som SEC.

SEC har blitt kjent for krypto-investorer de siste årene. Foruten de tradisjonelle markedene, overvåker SEC også kryptoregulering. Dens beslutninger har også verdensomspennende implikasjoner.

Notering av et selskap på børs er en krevende og tidkrevende prosess. Et ETF må også oppfylle lignende vilkår før det godkjennes for handel. Dette gjelder åpenbart også krypto-ETF-er. SEC har stadig flere Bitcoin ETF-applikasjoner som pågår.

Hvordan fungerer ETF-er?

De fleste ETF-ene er indeksfond. En indeks kan følge resultatene til flere ulike aksjer eller andre investeringsinstrumenter. Verdens mest berømte indeks er S&P 500, som følger prisene på de 500 største selskapene i USA. Den berømte ETF etter denne indeksen har ticker SPY.

Ved å kjøpe en andel av en ETF, kan du investere i en hel bransje eller visse aksjer i en bestemt børs. ETF etter OMXH25-indeksen (Helsinki Stock Exchange) investerer for eksempel i de 25 største selskapene på børsen.

Nedenfor kan du se utviklingen av OMXH25 de siste ti årene.

Uten et ETF må du gjøre dusinvis av aksjekjøp og betale avgifter for dem alle. For en liten investor ville dette være en absurd oppgave. Kostnaden ville være altfor høy.

Du må også hele tiden balansere porteføljen din på nytt. ETF vil ta seg av alt dette.

ETF tilbyr en enkel og kostnadseffektiv måte å investere i dusinvis, hundrevis eller til og med tusenvis av selskaper. Du kan investere i en bestemt børs, et bestemt geografisk område eller en bestemt bransje. Uten ETF-er ville dette være umulig for en vanlig investor.

ETF er et likvid alternativ

Som beskrevet ovenfor er ETF et utmerket alternativ for en detaljhandelsinvestor. Populariteten til ETF-er har eksplodert i det 21.

For store institusjoner er aksjekjøp ikke noe problem. For hva ville de trenge ETF-er til? For eksempel investere i olje, kobber, gull eller uran. Gull eller sølv kan kanskje lagres i en safe, men mange andre råvarer er ganske upraktiske.

ETF-er gjør det mulig å investere i en indeks som følger prisen på en vare. ETF kan eie fysisk gull eller investere i dusinvis av forskjellige oljeselskaper.

ETF-er er enkle å handle. Hvis du vil selge 10% av gullbarrene du eier, er det ikke så enkelt. I stedet kan du selge 10 prosent av ETF-aksjene dine ved å trykke på en enkelt knapp.

Det er også lett å redusere posisjonene dine med et par prosent i S&P 500-indeksen, men å handle 500 forskjellige aksjer ville være et mareritt.

ETF-er har god likviditet fordi det er marked makers som støtter dem. En marked maker er en institusjon atskilt fra utsteder. Det er vanligvis en bank eller et annet finansselskap. Markedsprodusenter sørger for at det er likviditet i markedet for å møte kjøps- og salgsordrer.

ETF-er er mye raskere å handle enn tradisjonelle midler. Et tradisjonelt fond er vanligvis vert for en bank, og du må være kunde for å investere i fondet. ETF-aksjer kan kjøpes av hvem som helst, og transaksjoner utføres umiddelbart med lave kostnader.

Fordeler med en ETF for kryptoinvestoren

Hver krypto investor har gått gjennom utfordringer med krypto wallets. Selv om Ledger Nano X regnes som en brukervennlig enhet, er institusjonelle investorer ikke interessert i den. Institusjoner trenger foreldreansvarstjenester og forsikringer. Mange detaljinvestorer er også redd for tapte PIN-koder eller mobile enheter.

En offline wallet beskytter mot cyberangrep, men da er posisjonene dine avhengig av ett stykke papir med reservekodene dine i. Online alternativer har alltid en trussel om hacking eller nedetid. Det er alltid risikoer forbundet med lagring av krypto.

Mange investorer vil bare dra nytte av prisutviklingen av krypto uten å bekymre seg for lagring. Det er også millioner av dagtradere som spekulerer i prisen. ETF-er og futures er perfekte for disse investorene.

Du kan også investere i Bitcoin med et trackersertifikat. De ligner veldig på ETF-er og følger prisen på den underliggende eiendelen. Det er noen forskjeller mellom sertifikatet og ETF, men grovt sett er det samme type investering.

Nedenfor er en liste over Bitcoin tracker sertifikater fra Nordnet.

Ulempen med ETF-er og trackersertifikater handles bare i aksjemarkedets åpningstider, samt gebyrer. Investorer bør også finne ut om de potensielle risikoene knyttet til utsteder.

Når du snakker om institusjoner, tilbyr Bitcoin ETF en viktig fordel i forhold til «fysisk» Bitcoin. For eksempel er pensjonsmidler bundet av strenge regler og forskrifter. Mange institusjoner ønsker å kjøpe Bitcoins, men kan ikke skaffe dem på grunn av regler. ETF-produkter løser disse problemene. Samtidig trenger ikke institusjoner å bekymre seg for lagring.

Det er ingen lignende restriksjoner for detaljistinvestorer. Dette er grunnen til at mange små investorer drar til kryptobørser. For øyeblikket er ETF-er hovedsakelig tilgjengelige for Bitcoin og Ethereum. Det er opptil hundrevis av forskjellige mynter tilgjengelig i børser.

Den første Bitcoin ETF-en i USA

Den lange ventetiden endte i oktober 2021, da den første Bitcoin ETF ble godkjent for det amerikanske markedet. Søknader hadde blitt systematisk avvist av SEC siden 2013.

Den første Bitcoin ETF kalles offisielt ProShares Bitcoin Strategy ETF og har ticker BITO. På sin første dag fikk fondet en historisk menge interesse.

My latest: ProShares bitcoin futures ETF sees historic nearly $1 billion trading day

"It absolutely obliterated," said James Seyffart of Bloomberg Intelligence.https://t.co/XayYB03xUe

— Frank Chaparro (@fintechfrank) October 19, 2021

SEC hadde lenge vært under press for å godkjenne en Bitcoin ETF. Godkjenningen var derfor ikke en gigantisk overraskelse for investorer. Bare en uke senere ble en annen Bitcoin ETF også godkjent: Valkyrie Bitcoin Strategy ETF med ticker BTF.

Selv om dette var et historisk skritt for Bitcoin, venter de fleste investorer på noe bedre. Disse Bitcoin ETF-ene er future-baserte. Med andre ord kjøper ikke disse midlene «ekte» Bitcoins fra markedet. De følger Bitcoins prisutvikling ved å bruke Bitcoin futures.

Dette forårsaker et par problemer. Først av alt påvirker ikke en slik ETF etterspørselen etter Bitcoin direkte fordi den ikke kjøper noen bitcoins. Futures-baserte fond må også kjøpe og selge futures på grunn av utløpsdatoene. Dette vil føre til ekstra kostnader. Bitcoin ETF-er i USA er ikke gode produkter for en langsiktig hold.

Investorer forventer at SEC snart følger eksemplet til nabolandet Canada og godkjenner spot Bitcoin ETF-er.

Markedsutvikling de siste årene

Denne artikkelen ble først publisert sommeren 2018. På den tiden var kryptomarkedet veldig annerledes.

Bitcoin futures fikk stor popularitet i 2019 da Binance, den ledende krypto-børsen, la dem til tilbudet. Bitcoin futures er tilgjengelig for alle investorer og tillater giring på opptil 100x avhengig av børsen. Futures er en måte for kryptobørser å gi derivater. ETF-er og trackersertifikater er igjen produkter fra tradisjonelle handelsplattformer (for eksempel Nordnet).

I 2021 ble den første Bitcoin ETF endelig godkjent i USA. Canada har vært mer aktiv i dette området. De første Bitcoin ETF-produktene ble godkjent i Canada allerede i februar. Disse midlene investerer også i ekte bitcoins i stedet for futures.

LADIES & GENTS, WE HAVE THE 1ST PUBLICLY TRADED #BITCOIN ETF 🚀 IN NORTH AMERICA!!! pic.twitter.com/WdSAq2aWFJ

— MAGS 🔑⛏️🚒 (@Crypto_Mags) February 11, 2021

Tre Ethereum ETF-produkter ble også godkjent i Canada i april. USA, verdens økonomiske makt, henger derfor etter. Bitcoin-midler og trackersertifikater har eksistert i Europa i årevis. Den svenske XBT-leverandøren har vært en forløper i så måte. Det er også mange forskjellige opsjoner notert på den tyske børsen.

Grayscale har blitt et populært valg blant institusjoner. Det tilbyr midler ikke bare for Bitcoin, men også for kjente altcoins. Grayscale-fondet er en ETF-lignende investering, men det er strukturert litt annerledes. Grayscales produkt har gitt institusjoner tilgang til kryptovalutaer. Selskapet har som mål å omse fondet til et reelt ETF.

Sammendrag

Denne artikkelen er en oversikt over Bitcoin ETF og andre lignende investeringer. Selv om slike midler ikke er ment for typiske detaljistinvestorer, har de en viktig rolle i bransjen. Regulerte og oppførte produkter gir legitimitet til kryptovalutaer. De tillater også store penger å komme inn i markedet.

ETF-er og trackersertifikater kan også være nyttige for detaljistinvestorer. Hvis du for eksempel allerede er Nordnets kunde og hele porteføljen din er der, er det enkelt å investere i Bitcoin gjennom Nordnet også. Du trenger ikke nye kontoer, du trenger ikke å diversifisere porteføljen din, det er ingen bekymringer for oppbevaring og så videre. Sørg imidlertid for å lese beskrivelsene av produktene nøye og gjøre deg kjent med avgiftene.

Det er også verdt å huske den tredje måten å investere i kryptovalutaer: direkte aksjekjøp. Det er flere miningselskaper på børsen, samt selskaper som Microstrategy, hvilken markedsverdi som for det meste består av Bitcoin-beholdningen.

Aksjekursen på kryptovalutabørsen Coinbase gjenspeiler også utviklingen av kryptomarkedet. Du kan finne informasjon om Bitcoin-beholdningen til forskjellige selskaper bitcointreasuries.net.

Selv en liten investor har mange forskjellige alternativer når man investerer i kryptosektoren. Alle kan velge produkter som passer til deres egen tekniske kunnskap og risikoprofil.