Analyse
20
jan
bitcoin etf

Denne nettsiden har vervelenker. Bitcoinsentralen kan motta kompensasjon dersom du besøker tjenester som vi anbefaler gjennom våre lenker. Les mer om annonsering på infosiden.

Bitcoin ETF forklart

En ETF er et børshandlet fond designet for å følge verdien av den underliggende eiendelen eller gruppen av eiendeler. En Bitcoin ETF er et børshandlet fond som følger prisen på Bitcoin. Det er to hovedtyper av Bitcoin ETF-er: Spot Bitcoin ETF-er og Futures Bitcoin ETF-er.

Det er mange fordeler med å investere i Bitcoin ETF-er. Mens Bitcoin ETF-er tilbyr mange fordeler, må investorer være klar over de potensielle ulempene og risikoene som følger med. SEC godkjente alle spot bitcoin ETF-applikasjoner i USA i januar 2024. Investeringslandskapet opplever for tiden en økning i kryptobaserte ETFer.

Hva er en ETF?

En ETF er et børshandlet fond designet for å følge verdien av den underliggende eiendelen eller gruppen av eiendeler. En ETF gjør det mulig for investorer å få eksponering mot ulike markedssegmenter enkelt og kostnadseffektivt. De underliggende eiendelene kan variere fra råvarer, aksjer og obligasjoner, til futureskontrakter.

For eksempel kan du kjøpe en andel av en ETF som følger oljeprisen. Dette gjør at du kan dra nytte av oljeprisstigningen uten å lagre et fat olje i hagen din. Noen ETF-er kan gi deg eksponering mot hundrevis av selskaper i forskjellige land.

ETF-utstederen eier ikke nødvendigvis den underliggende eiendelen. En gull-ETF eier kanskje ikke fysisk gull, men gull futures, gruveselskaper, osv.

ETF-aksjer kan kjøpes, selges eller til og med shortes gjennom børsens handelsdager. Dette dynamiske miljøet er et karakteristisk trekk ved ETF-er, og skiller dem fra verdipapirfond, som bare kan kjøpes eller selges på slutten av handelsdagen til nettoverdien (NAV).

Nordens største handelsplattform er Nordnet, som som lister over 1600 forskjellige ETF-er.

ETF-er er avgjørende i moderne investeringsporteføljer ved å tilby diversifisering, tilgjengelighet og kostnadseffektivitet. Investorer kan bruke ETF-er for å få eksponering mot ulike aktivaklasser, sektorer eller investeringsstrategier, noe som muliggjør en diversifisert portefølje med et nivå av risikoreduksjon.

Tilgjengeligheten til ETFer er en av de største fordelene. Alle kan kjøpe ETFer enkelt og kostnadseffektivt, og åpne nye veier for små og private investorer. Det er ingen overraskelse at ETFer har blitt ekstremt populære på 2000-tallet. Både detaljhandel og profesjonelle investorer elsker disse produktene.

Hva er en Bitcoin ETF?

En Bitcoin ETF er et børshandlet fond som følger prisen på Bitcoin. En Bitcoin ETF lar deg få eksponering for Bitcoin kursen uten å eie eiendelen.

Hovedmålet med en Bitcoin ETF er å tilby et mer tilgjengelig og regulert middel for investorer å få eksponering for Bitcoins kurssvingninger. Bitcoin ETF-er handles på tradisjonelle børser, slik at investorer kan kjøpe og selge aksjer i ETF akkurat som tradisjonelle aksjer. Denne handelsmekanismen gir kjennskap og tilgjengelighet til investorer som kan være nye på kryptoområdet.

For å følge kursen presist kan Bitcoin ETF-er bruke forskjellige metoder, inkludert å holde Bitcoin i cold storage, bruke futureskontrakter eller delta i over-the-counter (OTC) transaksjoner. Nedenfor er en liste over de største Bitcoin ETF-ene på etfdb.com.

bitcoin-etfdb

Som du kan se fra bildet, varierer den årlige avkastningen (YTD) betydelig. Dette er fordi bare noen av ETF-ene er faktiske Bitcoin ETF-er.

For eksempel er Ark Next Generation Internet ETF et fond som investerer i teknologiselskaper. Bitwise Crypto Industry Innovators ETF investerer også i hele kryptosektoren. Fondene investerer ikke nødvendigvis i Bitcoin (BTC), selv om de er oppført under tittelen «Bitcoin ETF».

I ETF-tilfellet er det viktig å se på aktivaklassekategorien. Hvis kategorien er merket som valuta, betyr det en spot Bitcoin ETF som investerer direkte i ekte bitcoins.

Hvis du vurderer å investere i Bitcoin ETF-er på forskjellige handelsplattformer, må du gjøre deg kjent med fondets innhold før du investerer. Fond kalt Bitcoin ETF-er kan også investere i Bitcoin futures. I tillegg er det store forskjeller i kostnader.

Spot Bitcoin ETF vs. Futures Bitcoin ETF

Det er to hovedtyper av Bitcoin ETF-er: Spot Bitcoin ETF-er og Futures Bitcoin ETF-er. Hver og en tilbyr en måte å få eksponering for Bitcoins kurs. La oss forklare forskjellene.

Spot Bitcoin ETF-er

Spot Bitcoin ETF-er er investeringsfond som kjøper og holder Bitcoin som sin underliggende eiendel. Verdien av hver aksje i en Spot Bitcoin ETF er avledet fra den faktiske, eller «spot» kursen til Bitcoin, slik at investorer kan få eksponering for sanntidssvingningene i Bitcoins verdi. Denne typen ETF gir den mest direkte korrelasjonen til Bitcoins kurs, da den involverer det faktiske eierskapet til kryptovalutaen.

Ledelsen av Spot Bitcoin ETF-er er ansvarlig for sikker lagring av den kjøpte Bitcoin, ofte ved hjelp av en kombinasjon av cold og hot wallets for å balansere sikkerhet og likviditet. Investorer i Spot Bitcoin ETF-er trenger ikke å bekymre seg for utfordringene med å kjøpe, lagre og sikre Bitcoin, ettersom fondets ledelse håndterer disse aspektene.

Futures Bitcoin ETFer

Futures Bitcoin ETF-er kjøper eller holder ikke faktisk Bitcoin. I stedet investerer de i Bitcoin futureskontrakter, avtaler om å kjøpe eller selge Bitcoin til en forhåndsbestemt kurs på en spesifisert fremtidig dato. Verdien av en Futures Bitcoin ETF påvirkes av kursen på disse futureskontraktene, som igjen er basert på den forventede fremtidige kursen på Bitcoin.

Futures Bitcoin ETF-er lar investorer spekulere i fremtidige kursbevegelser på Bitcoin uten å eie kryptovalutaen. Denne typen ETF kan innebære en høyere grad av risiko og kompleksitet på grunn av den iboende giringen og virkningen av faktorer som kontraktens utløp og kostnader.

Hvilken er bedre?

Det er ikke rett frem å si at en Spot Bitcoin ETF er bedre enn en Futures Bitcoin ETF, eller omvendt. Det avhenger av investoren og også av regionen. Det kan hende at det bare er en Futures Bitcoin ETF tilgjengelig for noen investorer. Gebyrene til ETFer varierer også, noe som kan gjøre ett alternativ mer attraktivt.

Generelt gir spot ETF deg mer direkte eksponering mot kursene på Bitcoin. En Spot Bitcoin ETF holder faktisk bitcoins og gjør det greit fra investorens synspunkt. En futures ETF holder bare futures som har utløpsdatoer. Det kan også være giring involvert.

Et tredje alternativ er en generisk krypto- og teknologi-ETF som holder kryptorelaterte aksjer, som Bitcoin-miningselskaper. Kursen på disse ETF-ene beveger seg i den generelle retningen til Bitcoin, men kan overprestere eller underprestere den sterkt.

Fordeler med å investere i Bitcoin ETF-er

Det er mange fordeler med å investere i Bitcoin ETF-er. La oss utforske de mest overbevisende argumentene for å kjøpe en andel av en ETF i stedet for faktiske bitcoins.

  1. Bekvemmelighet: Investorer kan enkelt kjøpe og selge Bitcoin ETF eiendeler gjennom tradisjonelle meglerkontoer, og eliminerer behovet for å navigere på kryptobørser eller administrere digitale wallets og private nøkler. Denne bekvemmeligheten åpner dørene for et bredere spekter av investorer.
  2. Regulatoriske fordeler: Integrering av Bitcoin ETF-er i vanlige finansmarkeder bringer dem under reguleringsorganers ansvarsområde. Dette regulatoriske tilsynet gir beskyttelse og åpenhet som ofte mangler i uregulerte kryptobørser. Mange institusjoner og pensjonsfond kan ikke holde faktiske bitcoins, men står fritt til å investere i en ETF.
  3. Ingen skatteproblemer: De skattemessige konsekvensene av å handle Bitcoin ETF-er er enkle, sammenlignet med de komplekse skattehensynene ved å administrere individuelle kryptotransaksjoner. I Norge beregner Nordnet skattene dine automatisk og sender informasjonen til lokale skattemyndigheter. Når du kjøper faktiske bitcoins, må du føre skatten i skattemeldingen selv.
  4. Kostnadseffektivitet: ETF-investorer unngår handels- og uttaksgebyrer knyttet til kjøp og oppbevaring av faktiske bitcoins i en ekstern wallet. Det avhenger av en investor, hvilket alternativ er billigere og mer effektivt.
  5. Sikkerhet: Dessverre er Bitcoin-verdenen full av svindel. Selv Bitcoin-børser har blitt hacket. På grunn av dårlig wallet-administrasjon har millioner av bitcoins også gått tapt. Med Bitcoin ETF eksisterer ingen av disse truslene.

Mange tradisjonelle aksjeinvestorer velger Bitcoin ETF-er. Hovedårsaken er at de kan fortsette å investere i plattformen de er kjent med og administrere ETF enkelt som en del av hele investeringsporteføljen.

Ulemper ved å investere i en Bitcoin ETF

Mens Bitcoin ETF-er tilbyr mange fordeler, må investorer være klar over de potensielle ulempene og risikoene som følger med. Deretter vil vi introdusere de største ulempene ved å investere i en Bitcoin ETF.

  1. Mangel på eierskap: Investering i Bitcoin ETF-er betyr at du ikke eier faktiske bitcoins, men aksjer i et fond. Mange vil hevde at muligheten for å holde bitcoins i din egen wallet er en av de viktigste grunnene til å investere i Bitcoin i utgangspunktet.
  2. Ingen utility: Bitcoin ETF-er gir bare eksponering for Bitcoins kursbevegelser. Bitcoin er desentraliserte, digitale penger som eksisterer utenfor banksystemet. Med en ETF mister du tilgangen til den revolusjonerende teknologien og kan ikke bruke den.
  3. Risiko for tracking-error: Bitcoin ETF-er kan oppleve avvik eller tracking-error mellom ETFs verdi og den faktiske kursen på Bitcoin på grunn av forskjellige faktorer som administrasjonsgebyr og driftskostnader. Dette kan påvirke avkastningen og effektiviteten til ETF når det gjelder å reflektere Bitcoins verdi nøyaktig.
  4. Motpartsrisiko: Bitcoin ETF-er drives alltid av finansinstitusjoner og handles på børser. Hvis det er stor turbulens i finansmarkedene, kan du miste tilgangen til ETF-ene dine, og utstederen kan også få alvorlige problemer. Faktiske bitcoins har ingen motpartsrisiko.
  5. Begrensede åpningstider: Bitcoin ETF-er kan bare handles når de tradisjonelle børsene er åpne. Likevel skjer noen av de største kursbevegelsene i helger eller helligdager. Faktiske bitcoins kan handles på Bitcoin-børser 24/7/365.

Før Bitcoin pleide gull og sølv å være trygge midler for de som ønsket å unnslippe det tradisjonelle banksystemet. Bitcoin tilbyr samme mulighet i digitalt format. Tenk deg godt om før du gir opp denne eiendommen og invester i en ETF i stedet.

Spot bitcoin ETF i USA

SEC godkjente alle spot bitcoin ETF-applikasjoner i USA i januar 2024. Det var en historisk dag, ettersom Bitcoin-investorer hadde ventet på godkjenning i over ti år.

Den nåværende sjefen for SEC, Gary Gensler (på bildet), har vært svært kritisk til kryptoindustrien. Under hans ledelse har SEC angrepet alle de store amerikanske kryptoselskapene. Imidlertid var presset fra markedet og finansindustrigigantene så sterkt at SEC ble tvunget til å ydmyke seg og godkjenne spot bitcoin ETF produktene.

gary gensler sec
Image credit: Flickr / Third Way Think Tank

SEC godkjente alle 11 åpne ETF-søknader onsdag 10. januar 2024. Gary Genslers kommentar viser at SEC tok beslutningen motvillig.

While we approved the listing and trading of certain spot Bitcoin ETP shares today, we did not approve or endorse Bitcoin. Investors should remain cautious about the myriad risks associated with Bitcoin and products whose value is tied to crypto.

Følgende spot Bitcoin ETF-er ble godkjent i januar 2024:

NYSE

  • Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)
  • Hashdesh Bitcoin ETF (DEFI)
  • Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

CBOE

  • ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
  • Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
  • Wisdomtree Bitcoin Trust (BTCW)
  • Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
  • VanEck Bitcoin Trust (HODL)
  • Franklin Bitcoin (EZBC)

NASDAQ

  • Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
  • iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Fidelity er den eneste av søkerne som også administrerer oppbevaring av bitcoins selv. VanEck bruker Gemini-børsen og Hashdesh BitGo-selskapet. De resterende åtte søkerne bruker tjenestene til den amerikanske børsen Coinbase.

De fleste ETF-er krever bare 0,2-0,4% årlige avgifter, noe som gjør dem til attraktive alternativer for investorer.

Bitcoins kurs reagerte praktisk talt ikke på nyhetene i det hele tatt. Markedet så bare en liten sving opp og ned. Prognosemakerne for både kollapsen og raketten tok feil. Nyheten ble priset inn, og markedet fikk det som forventet.

Imidlertid falt Bitcoins kurs i løpet av de neste dagene da ETF-handelen startet. Hvis dette blir tatt med i beregningen kom ”buy the rumor, sell the news” -leiren nærmest med sine spådommer.

Handel med ETF-fond startet umiddelbart torsdag 11. januar 2024 i USA. Vi vil oppdatere artikkelen i løpet av våren 2024 når effekten av pengestrømmene til ETF på kursen begynner å bli mer tydelig. Mer enn syv milliarder dollar verdt av spot Bitcoin ETF-er ble handlet de første to dagene.

Andre krypto-ETFer

Investeringslandskapet opplever for tiden en økning i kryptobaserte ETFer. Mens Bitcoin var den første som fikk popularitet, får andre kryptovalutaer som Ethereum også oppmerksomhet.

Ethereum ETF-er blir stadig mer utbredt og lar investorer tjene på Ethereums kursbevegelser uten kompleksiteten ved å eie den direkte. Disse ETF-ene fungerer på samme måte som Bitcoin ETF-er, og gir en regulert og gjennomsiktig måte for detaljhandel og institusjonelle investorer å investere i kryptovalutaer. For eksempel ble en spot Ethereum ETF også godkjent i Hong Kong i april 2024.

I tillegg er det nå børshandlede produkter (ETP) som Global X Aave ETP. Denne følger kursen til Aave, det populære DeFi-tokenet. Disse ETP-ene, enten de er fokusert på Aave, Ripple eller Litecoin, tilbyr investorer en rekke muligheter til å diversifisere porteføljene sine. De er strukturert for å gjenspeile verdien av de underliggende kryptoaktivaene, slik at investorer kan spekulere i kursvariasjoner uten å delta i faktiske transaksjoner med kryptovalutaer.

Utviklingen av ETF-er gjenspeiler den økende aksepten og integreringen av kryptovalutaer i mainstream. Ulike krypto-ETF-er og ETP-er har dukket opp, noe som indikerer de voksende mulighetene for investering i kryptodomenet.

Det er også mange børsnoterte kryptoselskaper, som Microstrategy, Coinbase og Bitcoin miningselskaper. Disse aksjene er også sterkt korrelert med kursen på Bitcoin. Investorer har i disse dager en mengde valg når det gjelder å investere i Bitcoin og andre kryptovalutaer.

Les denne artikkelen, Bitcoin investering forklart, for å lære mer om investering i Bitcoin.


Kryptovalutaer regnes som en aktivaklasse med høy risiko. Verdien av populære kryptovalutaer krasjet 90-99% under bearmarkedet i 2018 og 2022.

Ingenting du leser på Bitcoinsentralen.no bør betraktes som investeringsrådgivning. Gjør alltid din egen due diligence. Forfattere av artiklene kan eie kryptovalutaer selv.

Antti Hyppänen

Antti Hyppänen er grunnleggeren og redaktøren for Bitcoinsentralen. Han overvåker kryptomarkedene daglig og har også ansvaret for å håndtere Bitcoinsentralens sosiale medieplattformer. Antti er ikke en ”maximalist” av noen spesifikk kryptovaluta, men tar en objektiv tilnærming til alle krypter. Hans investeringsstrategi er basert på ”buy & hold” -prinsippet, noe som betyr at han verken engasjerer seg i aktiv trading eller bruker finansiell giring. Hans kryptoportefølje består hovedsakelig av Bitcoin og Ethereum. Antti er også aktivt engasjert i å følge med på makroøkonomiske begivenheter. I tillegg til kryptovalutaer, viser han interesse for gull, sølv, samt det amerikanske aksjemarkedet.

Relaterte artikler
03
mar
Hva er kryptovaluta – enkelt forklart!

Hva er kryptovaluta – enkelt forklart!

Kryptovaluta er en digital valuta som bruker kryptografi og en desentralisert database. Det er forskjellige […]

Les mer
12
feb
Bitcoin halving 2024

Bitcoin halving 2024

Bitcoin halving (halvering) er en hendelse der tilbudet av nye bitcoins reduseres med 50 prosent. […]

Les mer
10
jul
Dollar-Cost Averaging (DCA) forklart

Dollar-Cost Averaging (DCA) forklart

Dollar Cost Averaging (DCA) er en systematisk investeringsstrategi. Dollar-Cost Averaging krever en gjennomtenkt plan som […]

Les mer