Terra LUNA og UST stablecoin

terra luna

Terra er en plattform bygget rundt fiat stablecoins. Det tar sikte på å fortrenge den tradisjonelle bankverdenen med en rekke desentraliserte applikasjoner. Plattformen gir jevn avkastning på stablecoins og gjør det mulig å handle syntetiske aksjer i blockchainen. Denne artikkelen utforsker Terra-plattformen med sine LUNA- og UST-tokens.

Terra er en Proof of Stake blockchain

La oss først plassere Terra i riktig kryptovaluta-kategori. Vi deler kryptovalutaer inn i tre klare underkategorier: valutaer, plattformer og tokens.

Den mest kjente representanten for valutakategorien er Bitcoin. Valutaer har ikke noe annet vesentlig formål enn å overføre eller oppbevare verdi. Andre kjente valutaer er Litecoin og Monero.

Plattformkategorien inneholder ulike smart kontraktplattformer som kan brukes til å bygge desentraliserte applikasjoner (dApps). Plattformer inkluderer for eksempel Ethereum, Solana og Avalanche. Plattformer kan tenkes på som iOS og Android.

Tokens utstedes på de eksisterende plattformene og har ikke sin egen blockchain. Tokener er vanligvis enten verktøytokener eller styringstokener. Aave og Chainlink er to populære tokens.

Terra faller inn i plattformkategorien. Det konkurrerer mot Ethereum og andre tidligere nevnte plattformer, spesielt i DeFi-sektoren.

LUNA er Terras opprinnelige token. Den har mange bruksområder, som å betale transaksjonsgebyrer og staking. LUNA token stakers sikrer sikkerheten til Proof of Stake blockchain. LUNA kan også brukes til å utstede UST-stablecoins.

UST er den største stablecoinen i Terra. Prisen er knyttet til amerikanske dollar. På kort tid har UST blitt den femte største stablecoinen i markedet.

Terra ønsker å løse kryptobetalingsproblemet

Terra har sine røtter i Sør-Korea. Prosjektet ble opprettet av blockchain-selskapet Terraform Labs i januar 2018. Daniel Shin og Do Kwon er de to grunnleggerne. Begge har studert økonomi og informatikk ved prestisjetunge amerikanske universiteter. De har også erfaring som oppstartsentreprenører.

Terra ble opprettet for å løse utfordringene med kryptobetalinger. For eksempel er det problematisk å betale med Bitcoin fordi valutaen er veldig volatil. Et annet problem er skattet på den positive utviklingen. Terras mål var å utstede stablecoins som er knyttet til fiat valutaer.

Terras MainNet ble utgitt i april 2019. Samtidig introduserte prosjektet KRT-stablecoinen, som følger prisen på den sørkoreanske won. KRT stablecoin er allerede brukt i dusinvis av forskjellige applikasjoner.

Den største av disse er Chai, som sies å ha mer enn 2 millioner brukere. Fordi Chai bruker Terras blockchain, er det en av de største desentraliserte applikasjonene med nesten 100 000 daglige brukere.

I september 2020 begynte Terra å utstede UST stablecoin. Det er knyttet til amerikanske dollar. Etterspørselen etter UST begynte å vokse raskt i desember 2020, da Mirror  Protocol begynte å fungere. Mirror Protocol muliggjør handel med syntetiske eiendeler.

mirror protocol

Terras popularitet har også blitt styrket av andre DeFi-applikasjoner. Et av de mest kjente eksemplene er Anchor Protocol. Det tilbyr opptil 20% avkastning for stablecoins ved å samle inn rewards fra andre Proof of Stake blockchains.

Året 2021 har vært en stor suksess for Terra og dets LUNA-token. I begynnelsen av januar var prosjektet ikke engang på topp 50 rangeringer med en markedsverdi på $400 millioner. Nå har Terras markedsverdi brutt $20 milliarder, og LUNA-tokenet har vært på topp 15 i lang tid. UST-stablecoin har også vokst betydelig.

I skrivende stund er Terra den fjerde største DeFi-plattformen i markedet målt ved TVL (Total Value Locked). Bare Ethereum, Binance Smart Chain og Solana er større.

Utfordringene med stablecoins

Terras stablecoins er såkalte algoritmiske stablecoins. En fiat peg oppnås med insentiver. Problemet for de mest populære stablecoins (USDT og USDC) er mangelen på åpenhet og desentralisering.

Den amerikanske regjeringen kunne kommandere Circle (utstederen av USDC) eller Bitfinex  (USDT) for å stenge sine stablecoins. Eiendeler som støtter stablecoin-verdien reiser flere spørsmål.

Bildet nedenfor er en rapport publisert av Tether om reservene fra våren 2021. Legg merke til den lille prosentandelen av statsobligasjoner og kontanter.

tether reserver

Problemet med den tredje populære stablecoin, DAI, er forholdet til Ethereum og ETH. DAI har lenge vært sikret av ETH, så Ethereum volatilitet har også truet stabiliteten til DAI.

MakerDAO, som utsteder DAI stablecoin, har nylig forsøkt å redusere denne effekten ved å gi USDC en større rolle som garantist for DAI. Problemet her igjen er sentraliseringen. Utstedelse av DAI kan også være veldig dyrt på grunn av Ethereums høye transaksjonsgebyrer.

Terras algoritmiske stablecoins

Algoritmiske stablecoins har eksistert før Terra. Disse prosjektene har nesten alltid mislyktes på grunn av mangel på popularitet. Også algoritmiske stablecoins har ikke klart å spore prisen på den amerikanske dollaren nøyaktig nok.

Terras UST-stablecoin streber etter en mer skalerbar løsning som tar bedre hensyn til etterspørsels- og forsyningsmekanikk. Terras insentivalgoritme justerer USTs forsyning i henhold til etterspørselen. Det er også her LUNA-tokenet kommer inn.

Hvis du vil sette UST-tokener i omløp, må du bruke et likt dollarbeløp av LUNA-tokener. Disse LUNA-tokenene brennes deretter (fjernes) fra sirkulasjonen. Jo mer etterspørsel det er for UST, jo mer etterspørsel (og mindre tilbud) er det for LUNA, som også øker LUNA-dollarprisen.

Eksempel: Hva skjer hvis prisen på UST går opp med 5% til $1.05? LUNA token eiere kan bruke arbitrasje for å bytte sine LUNA tokens til UST stablecoin, hvoretter de kan selge sine UST-er på markedet for 5% høyere pris.

Den samme logikken fungerer i en motsatt situasjon. Hvis UST mister 5% av prisen, kan UST-innehavere brenne UST og handle den mot LUNA. Dette vil igjen drive UST-etterspørselen og skifte den mot verdien av $1. Videoen nedenfor forklarer kort hvordan Terra fungerer:

Alle stablecoins opprettet på Terras plattform følger en lignende insentivalgoritme. Denne balansen mellom stablecoins og LUNA tokens gjenspeiler forholdet mellom jorden (terra) og månen (luna), der begge er avhengige av hverandres gravitasjon og rotasjon.

Columbus-5-oppdatering forbedrer LUNAs tokenomics

Terra er en Proof of Stake blockchain, så LUNA-validerere kjører blockchainen og tjener staking-belønninger. Jo mer LUNA du staker, jo mer belønninger tjener du. Små investorer kan også delegere sin LUNA til validatorer.

LUNA er også Terras styringstoken, som gjør det mulig for innehavere å foreslå og stemme over endringer i protokollen. Bildet nedenfor viser Terra Station. Stemmegivning og staking kan gjøres der.

terra station

Terras blockchain er i stand til å behandle omtrent 10 000 transaksjoner per sekund. En transaksjon bekreftes på omtrent seks sekunder med gebyrer på bare noen få cent. Som mange andre Cosmos-baserte kjeder er Terras grense for noder 100. Dermed er det langt mindre desentralisert enn Ethereum.

Terra har nylig gjennomgått viktige oppdateringer. Columbus-5-oppdateringen ble utgitt i slutten av september 2021. Blant annet forenkler oppdateringen tokenomikken til LUNA-tokens ved å fjerne fra sirkulasjon alle LUNA-tokens som trengs for å utstede UST. Det økte også stakingbelønningene og gjør at Terra lettere kan integreres med andre plattformer som Cosmos, Ethereum og Solana.

LUNA-token som investering

Terras LUNA-token har raskt vokst til å bli en av de 15 beste kryptovalutaene. LUNA er rangert som nummer 12 i skrivende stund (november 2021) denne artikkelen.

Den ville økningen har blitt drevet av den populære Mirror Protocol og Anchor Protocol, samt etterspørselen etter UST-stablecoin i disse applikasjonene. I Mirror Protocol må for eksempel en bruker sette inn UST for å opprette en syntetisk versjon av en aksje.

Terra er et voksende økosystem, og nye applikasjoner bygges hele tiden. Jo flere applikasjoner det er, jo flere LUNA-tokens er nødvendig for å utstede UST-stablecoins. Samtidig brennes LUNA-tokens fra sirkulasjon. Dette vil redusere tilbudet og føre til en prisøkning.

Pylon Protocol er også et interessant program. Det lar folk bruke Anchor-inntektene sine til forskjellige ting, for eksempel å betale for et Spotify- eller Netflix-abonnement eller til og med betale leien i fremtiden.

pylon

Ozon er Terras egen forsikringsprotokoll. Det kan tiltrekke seg flere hvaler eller institusjonelle investorer til Terras DeFi-plattformer.

Terras markedsforhold til eiendeler låst på plattformen (TVL) er bedre enn for eksempel Ethereum, Binance Smart Chain og Solana. Dette betyr at Terra realistisk sett kan ha en sjanse til å vokse blant de 10 beste kryptovalutaene.

Med Wormhole-integrasjonen kunne Terras UST-stablecoin også begynne å gå inn i Ethereum- og Solana DeFi-protokollene, noe som naturligvis ville øke UST-etterspørselen vilt.

Imidlertid er det også noen mørke skyer. I mars 2021 fremhevet Coin Bureau tvetydigheter i LUNA-tildelingen. I stedet for en offentlig ICO hadde Terra bare et privat salg tidlig i 2019. Private investorer inkluderte Binance, Huobi, OKEx og noen få investorselskaper.

Ifølge noen kilder ble 210 millioner LUNA-tokens solgt i privat salg, mens tallet i annen statistikk er 385 millioner.

Maksimal mengde LUNA-tokener er 1 milliard, som imidlertid varierer på grunn av LUNA-tokenforbrenningsmekanismen. Hvis det er mer enn 1 milliard LUNA-tokens, fjerner systemet LUNA-tokens fra sirkulasjon.

Det er uklart hvor mange LUNA-tokens som opprinnelig ble utstedt.

Tokentildelingen avslører også at bare 4% av alle LUNA-tokens var reservert for publikum. En betydelig del av tokenene ble distribuert til innsidere. De siste overdragelsesperiodene på disse tokens vil avsluttes i løpet av våren 2022.

Det er også uklart hvordan amerikanske regulatorer vil se den nye stablecoinen. UST er algoritmisk, noe som betyr at det ikke støttes av bankinnskudd, og amerikanske myndigheter kan ikke bare forby det enkelt.

Imidlertid kan LUNA-tokenets fiat på- og off-ramper bli vanskeligere hvis det ville bli klassifisert som verdipapir. Dette kan føre til at kryptovalutabørser fjerner det fra utvalget, noe som vil bety betydelig fall i likviditeten.

Vi så et snev av mulige problemer på september’s Mainnet 2021 hendelse i New York, hvor Do Kwon ble saksøkt av U.S. Securities and Exchange Authority (SEC) akkurat som han var i ferd med å levere sin tale. Ifølge mange kilder var dette spesielt relatert til Mirror Protocol.

LUNA-tokenets prisøkning er direkte relatert til UST-stablecoin-etterspørsel. Hvis du tror myndighetene vil gjøre det vanskelig å bruke USDT og USDC, kan LUNA fortsatt være en potensielt god investering utenfor de 10 beste kryptovalutaene.

Forbedringene fra Columbus-5-oppdateringen når det gjelder integrasjon med andre plattformer, kan også gi betydelig mer etterspørsel etter UST- stablecoin.

Terra LUNA kurs og hvordan du kjøper LUNA

Hvis du vil investere i Terra-prosjektet, er LUNA den som får sin verdi fra bruken og populariteten til protokollen. UST-stablecoinen er alltid verdt rundt $1. LUNA-tokens kan kjøpes fra Binance, der handelspar inkluderer LUNA/USDT, LUNA/BUSD og LUNA/BTC.

Kjøp LUNA fra Binance

LUNA kan også kjøpes enkelt fra Coinbase, men bare som en innpakket versjon. KuCoin  har også LUNA handelspar i sine valg.

Hvis du vil endre USDC til UST og generere 20% avkastning på Anchor Protocol, kan UST- stablecoin finnes i KuCoin og Coinbase (ERC-20-versjon) i et tradingpar med USDC. Hvis du vil bruke Anchor Protocol, må du først installere Terra Station-Wallet.

LUNA-tokens kan lagres ikke bare i Station-wallet, men også i Ledger Nano X Cold wallet eller Trust Wallet mobil wallet.

LUNA kan også stakes. Flere og flere nye protokoller opprettes i Terras økosystem, og disse kan belønne LUNA-token-stakere med airdrops.

Dette er det Mirror Protocol også gjorde, som tildelte ikke bare stakere, men også UNI-tokenholdere. Hvis du eide minst 100 UNI-tokens i en Ethereum-wallet i november 2020, hadde du rett til å kreve 220 MIR-tokens (omtrent EUR 600 på prisen i begynnelsen av november 2021).

Terras offisielle nettsted finner du på terra.money, og Twitter-kontoen deres er @terra_money.


Kryptovalutaer regnes som en aktivaklasse med høy risiko. Verdien av populære kryptovalutaer krasjet 90-99% under bearmarkedet i 2018. Ingenting du leser på Bitcoinsentralen.no bør betraktes som investeringsrådgivning. Gjør alltid din egen due diligence. Forfattere av artiklene kan eie kryptovalutaer selv.